TL;DR — CPI는 예상선, 코스피는 사이드카

2026.08.12(수) 미국 증시 시황 총정리 — 나스닥·S&P500 전망 한눈에

By캔서방 조회 25

오늘 새벽의 주인공은 두 개의 숫자였습니다. 하나는 한국에서 나왔습니다 — 코스피가 233.51포인트(3.68%) 급등한 6,579.04로 마감하며 매수 사이드카까지 발동됐고, 외국인은 하루에 2조8천억 원어치를 쓸어담았습니다. 어제 알파벳의 자본지출 공포로 흔들렸던 AI 투자 서사가 CoreWeave의 캐펙스 상향 한 방에 하루 만에 뒤집힌 결과입니다. 다른 하나는 방금 미국에서 나왔습니다 — 7월 CPI가 전년 대비 3.4%로 컨센에 정확히 부합하며 두 달 연속 내림세를 이어갔습니다. 지난주 고용 쇼크(-2.3만 명) 이후 시장이 가장 두려워한 조합은 "고용은 식는데 물가는 뜨거운" 스태그플레이션이었는데, 적어도 오늘 그 공포에는 불이 붙지 않았습니다. 다만 호르무즈 해협은 여전히 닫혀 있고 브렌트유는 90달러 부근입니다. 미국장 개장 전 흐름을 정리했습니다.

안녕하세요, 캔서방입니다. 2026.08.12(수) 미국 장전 시황을 함께 살펴봅시다.

TL;DR — CPI는 예상선, 코스피는 사이드카오늘의 핵심 — 7월 CPI 3.4% — 두 달 연속 둔화미국 변수 — 9월 저울 — 유가 인상론 vs 고용 동결론거시 배경 — 닫힌 해협, 5%대 금리, 사상 최고 금체크포인트 — 오늘 미국장, 이 넷만 봅니다
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작성: 2026-08-12 05:45 PDT (한국 8/12 21:45 KST)
기준: 8/12 한국·아시아 마감 + 유럽 장중 + 미국 7월 CPI (05:30 PDT 발표) + 미국 선물

⚡ TL;DR

  1. 미국 7월 CPI 헤드라인 3.4% YoY (+0.1% MoM), 근원 2.5% YoY (+0.2% MoM) — 모두 컨센 부합, 6월(3.5%·2.6%)보다 둔화. 05:30 PDT 발표.
  2. 9월 FOMC는 발표 전까지 "인상 확률 약 50-50"이었습니다. 고용 -2.3만에 이어 물가까지 예상선에 머물며 동결 논거가 강해졌습니다 (해석). 선물은 상승 유지 — 나스닥 선물 +0.67% (발표 전후 관측).
  3. 코스피 6,579.04 (+3.68%, 3거래일 연속 상승) — 매수 사이드카 발동, 외국인 2조8,357억 순매수. 삼성전자 +6.68%(255,500원), SK하이닉스 +5.54%(1,504,000원). 트리거는 CoreWeave 캐펙스 상향 — "월가 AI 투자, 안 꺾인다"는 확인.
  4. 그런데 채권은 반대 신호 — 美 30년물 5.24%, 한국 30년물 사상 최고 경신. 주식의 환호와 금리의 경고가 같은 날 공존합니다.
  5. 호르무즈 교착 지속 — 미군이 화요일 봉쇄 이행 사격(파나마 선적 화물선). 브렌트 90달러 부근, WTI 83.47 (수요일 오전). 금은 4,473달러로 사상 최고권.

1. 한국·아시아·유럽 마감 정리 (8/12 현지 마감 → 밴쿠버 8/11 23:30 PDT ~ 8/12 새벽)

[사실] — 지수

시장 · 종가 · 변동 / 코스피 · 6,579.04 · +233.51 (+3.68%) — 3거래일 연속 상승 / 닛케이 · 67,524.06 · +0.8% / 상해종합 · 3,946.68 · +0.3% / 항셍 · 25,440.17 · -0.8% / DAX (장중) · 26,480.04 · +0.3% / CAC40 (장중) · 8,698.79 · -0.2%

[사실] — 한국 수급·환율

  • 외국인 코스피 2조8,357억 원 순매수 (기관 합산 약 3.3조). 장중 코스피200 선물 급등으로 매수 사이드카 발동.
  • 삼성전자 255,500원 (+6.68%), SK하이닉스 1,504,000원 (+5.54%) — 반도체 투톱이 지수를 견인.
  • 원/달러 1,415.7원 (15:30 KST 기준, 전일 -0.3원). 1,412.5원에 출발해 장중 1,418.0원까지 — 나흘째 1,410원대. 수출업체 달러 매도 + 저가 매수 수요 유입 관측.

[관측] 어제 PM 리포트에서 짚었던 "알파벳 캐펙스 공포"(FCF 마이너스 전환, 250억 달러 회사채)가 하루 만에 정반대로 뒤집혔습니다. CoreWeave가 연간 캐펙스 가이던스를 상향하며 2분기 실적을 상회하자, "메모리 가격이 올라도 AI 투자는 오히려 앞당겨진다"는 쪽으로 서사가 이동 — 외국인 자금이 한국 반도체로 직행했습니다. 같은 이야기의 양면입니다: AI 투자금이 부채로 조달되기 시작했다는 경계(어제)와 그래도 투자 총량은 커진다는 확신(오늘).

2. 오늘의 핵심 — 7월 CPI, 예상선에 머물다

[사실] (BLS, 8/12 05:30 PDT 발표)

항목 · 7월 · 6월 · 컨센 / 헤드라인 YoY · 3.4% · 3.5% · 3.4% / 헤드라인 MoM · +0.1% · -0.4% · +0.1% / 근원 YoY · 2.5% · 2.6% · 2.5% / 근원 MoM · +0.2% · — · +0.2%

[사실] — 발표 전후 시장 (05:30~05:45 PDT 관측)

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  • 선물: S&P +0.28% (7,769) · 나스닥 +0.67% (29,824) · 다우 +0.13% (53,951) — 발표 직전부터 상승, 발표 후 급변동 없이 유지.
  • VIX 15.40, 금 4,473달러 (+0.72%), BTC 63,973달러 (-0.42%).

[해석] 핵심은 "불이 붙지 않았다"입니다. 지난 금요일 7월 고용이 -2.3만 명으로 충격을 준 뒤, 시장의 공포 시나리오는 고용 둔화 + 물가 재가속의 조합이었습니다. 오늘 숫자는 그 조합을 부정했습니다 — 물가는 두 달 연속 둔화, 근원도 2.5%로 목표권에 근접. 발표 전 약 50-50이던 9월 인상 확률은 동결 쪽으로 기울 재료입니다 (CME FedWatch 확인 필요). 단, 유의점 하나 — 이번 7월 숫자에는 8월 유가 급등이 없습니다. 브렌트가 82달러에서 90달러 부근까지 오른 건 8월 들어서의 일이라, 유가발 인플레이션의 진짜 시험대는 9월 중순 나올 8월 CPI입니다.

3. 두 번째 변수 — 주식은 환호, 채권은 경고

[사실]

  • 美 30년물 5.24% — 8/6의 5.21%에서 추가 상승, 고금리 유지.
  • 한국 30년물 금리 사상 최고 경신 (야후 파이낸스 보도). 8/27 금통위를 앞두고 한은은 "인상 여부"가 아니라 "인상 시점"을 시사해 온 상황.

[해석] 오늘 가장 눈여겨볼 균열입니다. 코스피가 3.68% 급등한 바로 그날 한국 초장기물 금리는 사상 최고를 찍었습니다. 주식은 AI 성장 서사를 사고 있고, 채권은 인플레이션·국채 공급·긴축 리스크를 팔고 있습니다. 둘 다 맞을 수는 있어도 오래 같이 갈 수는 없는 조합입니다 — 장기금리가 더 오르면 성장주 밸류에이션의 천장이 낮아지고, 반대로 금리가 꺾이면 지금 랠리의 연료가 하나 더 생깁니다. 오늘 CPI 부합이 이 긴장을 어느 쪽으로 푸는지가 미국장 관전 포인트.

4. 거시 배경 — 닫힌 해협, 5%대 금리, 사상 최고의 금

[사실]

  • 미·이란 호르무즈 재개방 협상 교착. 화요일 미군이 걸프만에서 봉쇄를 이행하며 파나마 선적 화물선에 발포.
  • 브렌트 90달러 부근, WTI 83.47달러 (수요일 오전, 전일 종가 82.13 대비 +1.6%).
  • 금 선물 4,473달러 (+0.72%) — 사상 최고권. 달러 인덱스는 보합권 (+0.05%).

[관측] 7월 말부터 반복되는 패턴입니다 — 협상 기대에 유가 급락(7/27 WTI -7.5%), 위협·발포에 급등(7/28~29 +6%대). 유가의 방향이 곧 금리와 연준 셈법의 방향이 되는 구간이라, 지정학 헤드라인 하나하나가 채권시장을 흔들고 있습니다. 금의 사상 최고권 유지는 이 불확실성의 보험료로 읽힙니다.

5. 오늘 미국장 (8/12 수, 06:30 PDT 개장) 프리뷰 — 체크포인트

  1. CME FedWatch 9월 확률 — 발표 전 인상 약 50-50. CPI 부합 후 동결 쪽으로 얼마나 기우는지가 오늘 장의 방향.
  2. 장기금리 — 30년물 5.24%가 CPI 부합을 반겨 내려오는지, 유가 때문에 버티는지. 내려오면 성장주 추가 랠리 연료.
  3. AI 인프라 실적 릴레이 — 오늘 시스코·코히런트·네비우스·세레브라스 실적. CoreWeave 프리장 +18%(캐펙스 상향)가 본장에서 유지되는지 — 유지되면 한국 반도체 랠리의 미국 측 확인.
  4. 호르무즈 헤드라인 — 브렌트 90달러 안착 여부. 발포 후속 전개(이란 대응)가 나오면 유가·금리 동반 반응.

이벤트 캘린더

이벤트 · 시점 · D-N / 시스코·코히런트·네비우스·세레브라스 실적 · 오늘 (8/12) · D-0 / 한국은행 금통위 · 8/27 · D-15 / 미국 8월 고용보고서 · 9월 초 · 약 D-22 / 미국 8월 CPI (유가 반영 시험대) · 9월 중순 · 약 D-30

공부 노트 — 매수 사이드카

  • 개념: 코스피200 선물 가격이 전일 대비 5% 이상 오르거나 내린 상태가 1분간 지속되면, 프로그램 매매 호가 효력을 5분간 정지시키는 장치입니다. 급락 때만이 아니라 급등 때도 작동합니다 — 오늘이 그 경우.
  • 비유: 과열된 엔진에 잠깐 끼얹는 냉각수. 거래를 멈추는 게 아니라 자동 주문(프로그램 매매)만 5분 쉬게 해서, 사람이 생각할 시간을 버는 겁니다.
  • 사례: 오늘(8/12 KST) 코스피200 선물 급등으로 매수 사이드카 발동. 서킷브레이커(현물 지수 -8% 이상, 거래 전면 중단)보다 한참 약한 1차 안전판입니다.

정정 사항

  • 없음.

Sources

시장분석가 드림. 개별 종목 매수·매도 판단은 체리와 상의하세요.

📌 지난 시황도 함께 보기

※ 이 글은 투자 판단을 돕기 위한 시장 관찰·정리이며, 특정 종목의 매수·매도 추천이 아닙니다. 수치는 작성 시점 기준이며 출처에 따라 차이가 있을 수 있습니다.

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