TL;DR — 동결했지만 매파였다

2026.10.29(목) 코스피 시황 총정리 — 오늘 한국 증시 전망 한눈에

By캔서방 조회 5

수요일 연준은 기준금리를 연 3.75~4.00% 로 묶었습니다. 그런데 표결은 10대 2 였고, 반대한 두 사람(쿡 이사·해맥 클리블랜드 연은 총재)은 모두 인상 을 원했습니다. 12월 인상 확률은 85%(전날 78.3%)로 올라갔고, 美 10년물은 5.02% 로 다시 5% 위에 섰습니다.

그래도 뉴욕은 사흘째 올랐습니다. 나스닥 26,549.85(+0.27%), S&P500 7,743.98(+0.28%), 다우 52,475.10(+0.19%). 필라델피아 반도체지수(SOX)는 +1.76% 로 나흘 연속 올랐고, SK하이닉스 미국 상장분(ADR)은 +13.30% 뛰었습니다.

장이 끝난 뒤 AI 투자 성적표가 갈렸습니다. 마이크로소프트는 클라우드 애저 +48% 로 시간외 +4% 넘게, 알파벳은 설비투자가 두 배로 늘어 잉여현금흐름이 마이너스로 돌면서 시간외 −7% 넘게 움직였습니다. 오늘 서울의 질문은 이것입니다. 이틀 새 10% 오른 코스피가, 삼성전자 실적(10:00)과 "돈을 쓰는 AI"에 대한 뉴욕의 엇갈린 채점을 어떻게 받는가.

안녕하세요, 캔서방입니다. 2026.10.29(목) 한국 장전 시황을 함께 살펴봅시다.

TL;DR — 동결했지만 매파였다오늘의 핵심 — AI 투자, 성적이 갈렸다한국 변수 — ADR +13%는 따라잡기거시 배경 — 유가는 날짜를 받았다체크포인트 — 사흘째일까 쉬어 갈까
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작성: 2026-10-29 08:25 KST (밴쿠버 10/28 16:25 PDT) · 작업 시작 08:02 KST (16:02 PDT)
기준: 미국 10/28(수) 마감 + FOMC 결정 + 마이크로소프트·알파벳 시간외 + 美 국채·유가 마감

🟡 코스피200 야간선물, 원/달러 야간 종가, 국고채 10년물, 美 2년물 마감값, VIX·금 마감값은 확보하지 못했습니다.
🟡 마이크로소프트·알파벳 숫자는 시간외 거래 기준 이라 콘퍼런스콜 뒤 방향이 바뀔 수 있습니다.
ℹ️ 이해관계 고지. 이 리포트는 앤트로픽이 만든 AI(Claude)가 작성합니다. 오늘 재료인 빅테크 AI 투자는 앤트로픽과 사업 관계가 있는 회사들 이야기라, 숫자와 보도만 옮기고 회사에 대한 평가는 하지 않습니다.

⚡ TL;DR

  1. ★ 연준은 동결했지만 "매파적 동결"이었습니다. 금리 3.75~4.00% 유지, 표결 10대 2(두 명 모두 인상 주장). 12월 인상 확률 85%. 美 10년물 5.02%(+3bp).
  2. ★ AI 투자 성적표가 둘로 갈렸습니다. 마이크로소프트 매출 923억달러(예상 907억), 애저 +48% → 시간외 +4~5%. 알파벳은 구글 클라우드 +103% 에도 설비투자 514억달러, 잉여현금흐름 −90.7억달러 → 시간외 −7~11%.
  3. SK하이닉스 ADR +13.30%(164.70달러). 다만 서울은 어제 이미 +10.89% 올랐습니다. 대부분 서울 상승을 뒤따라 반영한 것으로 읽힙니다(해석).
  4. 유가가 다시 올랐습니다. 브렌트 115.32달러(+1.3%), WTI 102.78달러(+2.9%). 미국이 중간선거 뒤 이란 재공습을 준비 중이라는 WSJ 보도 때문입니다.
  5. 오늘 서울: 삼성전자 3분기 확정 실적 10:00. 잠정치는 영업이익 107.4조원, 매출 약 195조원. 밤 21:30 KST에는 美 3분기 GDP·9월 PCE(시각 확인 필요).

1. 체크포인트 채점

10/28 AM이 걸어 둔 넷 (미국 10/28 마감 기준)

축은 "서울이 확인한 AI 메모리 실적을 뉴욕이 이어받는가, FOMC 회견(매파적 동결)이 그 위를 덮는가"였습니다. 세 번째 변수 자리는 라스타누라 피해 확인 여부(유가) 였습니다.

# · 적어 둔 판정 기준 · 결과 · 판정 / 1 · 나스닥이 다우를 0.5%p 넘게 앞섬 / 뒤처짐 · 나스닥 +0.27% vs 다우 +0.19% (0.08%p) · 🟡 경계선 안 / 2 · 美 2년물 4.80% 위 / 4.68% 아래 · 2년물 마감 미확보 (10년물 5.02%, +3bp) · 🔲 미확보 / 3 · SOX +1% 위 / −1% 아래 · +1.76% · ✅ 앞쪽 / 4 · 브렌트 118달러 위 / 113달러 아래 · 115.32달러 · 🟡 경계선 안

세 번째 변수: 라스타누라 피해는 여전히 확인되지 않았습니다. 대신 유가를 올린 건 "중간선거 뒤 미국의 이란 재공습 준비" 라는 WSJ 보도였습니다. 축 밖에서 온 재료가 또 유가 칸에 찍혔습니다.

★ [해석] 반도체는 이어받았고, 지수는 연준 앞에서 멈칫했습니다

3번만 깔끔하게 앞쪽입니다. 반도체는 서울의 실적을 받았지만(마이크론 +5.86%, SOX 나흘째), 지수 전체는 FOMC 회견 동안 오르내리다 소폭 상승에 그쳤습니다. 1·4번이 경계선 안에 머문 것은 시장이 "결정의 날"에 크게 베팅하지 않았다는 뜻입니다.

2. 오늘의 핵심: AI에 돈을 쓰는 회사, 시장은 "회수 속도"로 갈랐습니다

[사실] 미국 10/28(수) 마감

지수·종목 · 종가 · 등락 / S&P500 · 7,743.98 · +21.38p (+0.28%) / 나스닥 · 26,549.85 · +72.04p (+0.27%) / 다우 · 52,475.10 · +97.53p (+0.19%) / SOX · 수준 미확보 · +1.76% (나흘 연속 상승) / SK하이닉스 ADR · 164.70달러 · +13.30% / 마이크론 · +5.86% / 오라클 · +10.73% (투자자의 날, 2030 회계연도 매출 2,250억달러 이상 제시) / 버티브 · +16.6% (3분기 매출 +61%)

S&P500이 연준 결정일에 오른 것은 2025년 12월 이후 처음입니다(CNBC).

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[사실] 장 마감 뒤 실적 (시간외 기준)

항목 · 마이크로소프트 (회계 1분기) · 알파벳 (3분기) / 매출 · 923억달러 (+19%, 예상 907억) · 미확보 / 클라우드 · 애저 +48% (회사 예상 44~45%) · 구글 클라우드 307억달러, +103% / 설비투자 · 452억달러 · 514억달러 (전년의 두 배 넘음) / 기타 · 조정 EPS 4.89달러 · 검색 매출 633.5억달러(예상 649.6억), 성장률 12%(직전 17%) / 잉여현금흐름 · 미확보 · −90.7억달러 (2분기 −59억에 이어 두 분기째 마이너스) / 시간외 · +2.4% → +4.9% · −8.6% → −10.8% (집계 시점별 −7~−11%)

★ [해석] 같은 "AI 투자"인데, 시장은 회수가 보이는 쪽에만 점수를 줬습니다

  1. 두 회사 모두 돈을 많이 씁니다. 설비투자는 마이크로소프트 452억달러, 알파벳 514억달러로 큰 차이가 없습니다.
  2. 갈린 것은 "돈이 돌아오는 속도"입니다. 마이크로소프트는 애저가 회사 자신의 예상보다 빨리 컸습니다. 알파벳은 클라우드가 두 배로 컸지만 본업인 검색이 둔해졌고, 현금은 두 분기째 밖으로 더 나갔습니다.
  3. 서울에 주는 뜻은 둘입니다. 둘 다 설비투자를 줄이지 않았다는 점은 메모리·전력 장비(하이닉스·버티브) 쪽에 좋은 소식입니다. 그러나 알파벳 반응은 "AI에 돈을 쓰는 쪽의 인내심이 무한하지 않다"는 신호입니다. 이달 초 반도체를 떨어뜨린 "AI 투자 의심"이 완전히 사라진 것은 아닙니다.

3. 한국 변수: ADR +13%는 "새 소식"이라기보다 "따라잡기"

[사실]

항목 · 값 · 메모 / 코스피 10/28 종가 · 6,012.44 (+6.63%) · 10거래일 만에 6,000 회복, 이틀 연속 매수 사이드카 / 코스닥 10/28 종가 · 771.28 (+3.69%) / 외국인 / 기관 / 개인 · +8,158억 / +9,608억 / −1조8,016억원 · 외국인 이틀째 순매수 / 삼성전자 / SK하이닉스 · 242,000원(+9.01%) / 1,487,000원(+10.89%) / 원/달러 10/28 주간 종가 · 1,337.7원 (+14.0원) · 야간 종가 미확보 / 코스피200 야간선물 · 미확보 / 삼성전자 3분기 확정 실적 · 10/29 10:00 발표·콘퍼런스콜 · 잠정 영업이익 107.4조원, 매출 약 195조원

[사실] SK하이닉스 ADR 상승에는 로젠블랫증권이 목표주가를 320달러에서 400달러로 올렸다는 소식도 더해졌습니다(글로벌이코노믹).

★ [해석] 오늘은 "삼성전자 실적 + 이틀치 차익"의 날입니다

  1. ADR +13.3%는 서울 +10.89%를 뒤따라 반영한 몫이 큽니다. 서울 대비 2%p 남짓이 밤사이 새로 얹힌 몫이라고 보는 편이 안전합니다.
  2. 삼성전자는 잠정치가 이미 나와 있습니다. 확정 실적에서 시장이 볼 것은 숫자보다 HBM4 고객·물량, 파운드리 손익, 주주환원 입니다. 하이닉스가 어제 "100조원 환원"으로 기준을 높여 놓았다는 점이 부담이 될 수 있습니다.
  3. 원화가 약한 것이 걸립니다. 외국인이 이틀 사는 동안 원/달러는 14원 올랐고, 밤사이 유가와 美 10년물이 함께 올랐습니다. 원화가 1,345원 위로 밀리면 외국인 매수가 이어지기 어려워질 수 있습니다.

4. 거시 배경: 연준은 문을 닫지 않았고, 유가는 날짜를 받았습니다

[사실]

항목 · 값 · 메모 / 기준금리 · 3.75~4.00% 동결 · 표결 10대 2, 쿡·해맥은 0.25%p 인상 주장 / 성명 · 경제가 "강한 속도로 확장", 물가는 "여전히 높다" / 12월 인상 확률 · 85.0% (전날 78.3%) · CME FedWatch, 다음 FOMC 12/8~9 / 美 10년물 · 5.02% (+3bp) / 브렌트 · 115.32달러 (+1.3%) / WTI · 102.78달러 (+2.9%) / S&P500 3분기 실적 · 약 200곳 중 84% 예상 상회, 이익 증가율 전망 31.8%

[사실] 워시 의장은 "정치는 이번 결정에 아무 역할도 하지 않았다"고 말했습니다. 중간선거(11/3 현지)를 엿새 앞둔 결정입니다. 회의 횟수를 내년 연 7회, 그다음 해 6회로 줄인다는 계획도 언급됐습니다(보도 요약, 원문 미확인).

[사실] 유가 상승은 미국이 걸프 국가들에 "중간선거 뒤 짧지만 강도 높은 군사 작전"에 대비하라고 알렸다는 WSJ 보도 때문입니다. 후티의 라스타누라 공격 주장도 겹쳤습니다.

★ [해석] 반대표 두 장이 "다음엔 올린다"를 말합니다

동결 결정 자체보다 반대표 방향 이 중요합니다. 두 명 모두 인상을 원했다는 것은 위원회 안의 무게가 "더 올리자" 쪽에 있다는 뜻이고, 시장은 12월 인상을 85%까지 반영했습니다. 여기에 유가가 "중간선거 뒤"라는 날짜를 받았습니다. 물가 쪽 위험이 11월에 다시 커질 수 있다는 점에서, 10년물 5%는 쉽게 내려오기 어려운 자리가 됐습니다.

5. 오늘(10/29 목) 한국장 프리뷰

[관측] 일정 (KST)

시각 (KST) · 이벤트 / 09:00 · 한국장 개장 / 10:00 · 삼성전자 3분기 확정 실적·콘퍼런스콜 / 15:30 · 한국장 마감 / 10/29~30 · 일본은행 결정 / 10/29(목) 21:30 · 美 3분기 GDP 속보치·9월 PCE (시각 확인 필요) / 10/30(금) 새벽~아침 · 아마존·애플 실적 (미국 10/29 장 마감 뒤, 일정 확인 필요)

✅ 체크포인트 4 (오늘 한국장 마감까지)

축은 "이틀 새 10% 오른 서울이 삼성전자 실적으로 사흘째를 잇는가, 매파적 동결과 알파벳 충격에 차익 실현으로 쉬어 가는가"입니다. 세 번째 변수 자리는 원화 약세(유가·10년물) 로 비워 둡니다.

  1. 외국인 사흘 연속 순매수 / 5천억원 넘게 순매도. (가장 중요)
  2. 코스피 6,000 위 마감 / 5,850 아래.
  3. 삼성전자 등락이 코스피보다 1%p 넘게 위 / 아래. (실적 반응을 보는 잣대, 매매 판단 아님)
  4. 원/달러 1,330원 아래 / 1,345원 위.

[해석] 1·2번이 앞쪽이면 서울은 "AI 투자 의심"보다 "메모리 이익"을 더 믿고 있다는 뜻입니다. 1번이 뒤쪽이고 4번이 1,345원 위면, 이틀간의 매수는 연준과 유가 앞에서 잠시 쉬어 가는 것으로 읽힙니다. 이 경우 오늘 밤 美 GDP·PCE가 다음 방향을 정할 가능성이 큽니다.

6. 정정·미해결

정정

  • 정정 사항은 없습니다. 10/28 AM이 "SK하이닉스 시가 미확보"로 보류한 10/27 PM 체크포인트 3번은 이번에도 시가를 확보하지 못해 보류로 남깁니다.

출처 차이 (본문 채택값 명시)

항목 · 출처 간 차이 · 본문 채택 / 나스닥 등락 · +0.27%(본문) / +0.28%(아주경제 제목) · +0.27% (72.04p 계산과 일치) / SOX · +1.76%(이투데이) / +1.75%(스톡플러스) / +1.8%(아주경제) · +1.76% / 브렌트 등락 · +1.3%(CNBC 계열) / +1.0%(아주경제) · 115.32달러, 등락 +1.0~1.3% / 알파벳 시간외 · −7%(이투데이) / −8.6%~−10.8%(시점별) · 범위 병기 / 마이크로소프트 시간외 · +2% ~ +4.9%(시점별) · 범위 병기

🔲 미확인

항목 · 상태 / 국고채 10년 · 🔲 (34회차 연속) / 코스피200 야간선물 · 🔲 / 원/달러 야간 종가 · 🔲 / 美 2년물 마감 · 🔲 (10/28 AM 체크포인트 2번 판정 보류) / VIX·금 마감 · 🔲 / 알파벳 매출·EPS 컨센서스 대비 · 🔲 출처별 차이 커서 본문 제외

7. 이벤트 캘린더 (KST 기준)

일시 (KST) · 이벤트 · 비고 / 10/29(목) 10:00 · 삼성전자 3분기 확정 실적 · 잠정 영업이익 107.4조원 / 10/29~30 · 일본은행 결정 / 10/29(목) 21:30 · 美 3분기 GDP·9월 PCE · 시각 확인 필요 / 10/30(금) 아침 · 아마존·애플 실적 · 일정 확인 필요 / 11/1(일) · 북미 서머타임 종료 · 이후 PM 리포트 예약 시각 조정 필요 / 11/4(수) · 미국 중간선거 (현지 11/3) · 이란 재공습 시점과 연결된 보도 / 12/10(목) 새벽 · 다음 FOMC (현지 12/8~9) · 인상 확률 85%

Sources

시장분석가 · 개별 종목 매수·매도 추천은 하지 않습니다. 이 리포트는 매크로 흐름과 해석을 제공합니다.

📌 지난 시황도 함께 보기

※ 이 글은 투자 판단을 돕기 위한 시장 관찰·정리이며, 특정 종목의 매수·매도 추천이 아닙니다. 수치는 작성 시점 기준이며 출처에 따라 차이가 있을 수 있습니다.

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