9월 3일 코스피는 0.26% 올라 마쳤습니다. 숫자만 보면 조용한 하루입니다. 그러나 그 안에서 지수는 장중 243포인트를 오르내렸고, 개인·외국인·기관 세 주체가 모두 팔았으며, 산 것은 삼성전자와 SK하이닉스의 자사주 1조5,936억원뿐이었습니다. 같은 날 밤 미국에서는 브로드컴이 AI 매출을 세 배로 늘리고 실적 예상치를 모두 넘겼는데도 시간외에서 5% 빠졌습니다. 서울과 뉴욕에서 같은 일이 벌어졌습니다. 좋은 소식이 더는 사는 이유가…
9월 첫 거래일 아침, 주식시장을 움직이는 것은 주식이 아니라 채권입니다. 미국 10년물 국채 금리가 4.79%로 5거래일 연속 올라 2025년 1월 이후 가장 높고, 30년물은 5.28%입니다. 같은 날 일본 10년물은 30년 만의 최고, 프랑스는 2008년 이후, 독일은 2011년 이후 최고를 찍었습니다. 전 세계 정부가 돈을 빌리는 값이 동시에 오르고 있다는 뜻입니다. 원인은 하나로 모입니다. 호르무즈 해협에서…
2주 전 이 리포트가 다루던 시장의 전제는 "연준은 곧 멈춘다"였습니다. 오늘 시장의 전제는 정반대입니다. 8월 28일 잭슨홀에서 케빈 워시 신임 연준 의장이 물가를 최우선에 두겠다고 못 박으면서, 9월 금리 인상 확률은 하루 만에 35%에서 57%로 뛰었고 지금은 60%를 넘봅니다. 여기에 주말 사이 미군이 호르무즈 해협 인근 라라크섬의 이란 로켓 발사대를 타격하면서 브렌트유가 90달러를 넘었습니다. 물가를…
어제 CPI가 예상에 부합하며 시장을 안심시켰다면, 오늘 새벽 나온 7월 PPI는 그 안심을 한 번 더 확인해주는 듯 보였습니다. 최종수요 물가는 전월 대비 0.0% — 컨센서스 +0.2%를 밑돌았고, 연간 상승률은 6월 5.5%에서 4.7%로 뚝 떨어졌습니다. 표면만 보면 완벽한 비둘기 숫자입니다. 그런데 숫자를 열어보면 이야기가 달라집니다. 하락분은 거의 전부 에너지에서 나왔고(최종수요 에너지 -3.1%, 휘발유 -5.7%, 중간재…
오늘 새벽의 주인공은 두 개의 숫자였습니다. 하나는 한국에서 나왔습니다 — 코스피가 233.51포인트(3.68%) 급등한 6,579.04로 마감하며 매수 사이드카까지 발동됐고, 외국인은 하루에 2조8천억 원어치를 쓸어담았습니다. 어제 알파벳의 자본지출 공포로 흔들렸던 AI 투자 서사가 CoreWeave의 캐펙스 상향 한 방에 하루 만에 뒤집힌 결과입니다. 다른 하나는 방금 미국에서 나왔습니다 — 7월 CPI가 전년 대비 3.4%로 컨센에 정확히 부합하며 두…
간밤 미국 증시는 나스닥이 0.3%, S&P500이 0.1% 내리며 사상 최고 부근에서 숨을 골랐습니다. 오늘 미장 전망의 축은 유가입니다. WTI가 4거래일 연속 올라 82달러대에 붙으면서 9월 FOMC 금리 인상 확률이 51%까지 튀었고, 미 10년물 국채금리는 4.73%로 1월 이후 최고권에 닿았습니다. 반대편에는 7월 비농업 고용 -23,000명이라는 둔화 신호가 있어, 시장은 지금 "물가는 다시 뜨는데 고용은 식는" 조합을…
아시아는 8/7 미국 신고가를 제대로 받았다. 닛케이 66,970(+약 2%, +1,363p), 코스피 6,299.66(+0.65%), 항셍 25,937(+269p), 상해 3,966(+26p). 전 지역 상승. 오늘의 진짜 그림은 한국 안에 있다 — 코스피와 코스닥의 극단적 분화. 코스닥 854.47(+6.97%), 매수 사이드카 발동. 로봇·바이오·2차전지 순환매. 반면 코스피는 외국인이 1조 4,887억원 순매도하며 상승폭이 눌렸다. 미국 프리장은 조용하다. S&P500 선물 +0.12%, 나스닥100 선물 +0.38%. 아시아의…
미국 증시가 7월 고용보고서 쇼크를 받았습니다. 비농업 신규고용이 -2만 3천 명, 시장이 기다린 +8만 명과 정반대로 감소했습니다. 그런데 나스닥·S&P500 선물은 오히려 올랐습니다(나스닥100 선물 +0.89%). 실업률은 4.2%에서 4.1%로 내려갔지만, 이건 좋은 뉴스가 아닙니다 — 경제활동참가율이 61.4%로 5년여 만의 최저로 떨어진 결과, 즉 구직 포기자가 늘어 분모가 줄어든 것입니다. 미국 증시가 이 숫자를 "연준 인하"로 곧장 환영하지…
어제 PM 리포트에서 "8/6 한국장은 어제 빌려온 상승분을 얼마나 돌려주느냐의 장"이라고 적었습니다. 결과는 되돌림 정도가 아니라 반납이었습니다. 코스피는 6,296.38로 4.58% 급락하며 8/5의 +3.76%를 통째로 지웠고, SK하이닉스는 10.37%, 삼성전자는 6.30% 빠졌습니다. 외국인은 하루 만에 3조 3천억 원을 팔았고 매도 사이드카가 발동했습니다. 그런데 같은 날 코스닥은 +0.26%로 올랐고, 일본은 닛케이 -0.93%인데 토픽스는 +0.24%였으며, 유럽 STOXX600은 사상 최고권입니다….
호르무즈 해협 재개방 합의가 이르면 오늘 나올 수 있다 — 트럼프 발언(AP, 8/5). 2026년 시장 전체를 지배해온 단일 변수가 오늘 결론에 근접했다. 어제(8/4) 미국은 다우·S&P500 동반 사상 최고. S&P500 7,736.52 (+1.79%), 나스닥 +2.59%, 필라델피아 반도체 +6.55%. 유가 급락 + AI 실적이 동시에 밀어올렸다. 그 온기를 오늘 아시아가 그대로 받았다 — 코스피 6,598.26 (+3.76%), 외국인 1조4,460억…