2주 전 이 리포트가 다루던 시장의 전제는 "연준은 곧 멈춘다"였습니다. 오늘 시장의 전제는 정반대입니다. 8월 28일 잭슨홀에서 케빈 워시 신임 연준 의장이 물가를 최우선에 두겠다고 못 박으면서, 9월 금리 인상 확률은 하루 만에 35%에서 57%로 뛰었고 지금은 60%를 넘봅니다. 여기에 주말 사이 미군이 호르무즈 해협 인근 라라크섬의 이란 로켓 발사대를 타격하면서 브렌트유가 90달러를 넘었습니다. 물가를…
코스피가 사흘 연속 급등해 6,813.34로 마감했습니다. 하루에만 +3.56%(+234.30p), 장중에는 6,895.63까지 올라 6,900선을 눈앞에 뒀고, 국내 증시 시가총액은 15거래일 만에 6,000조원을 회복했습니다. 엔진은 미국 물가입니다. 7월 생산자물가(PPI)가 전월비 0.0%로 컨센서스(+0.2%)를 밑돌면서 9월 연준 인상 확률이 42%에서 32%로 내려앉았고, S&P500은 7,798.99로 사상 최고 종가를 찍었습니다. 다만 이번 물가 냉각의 정체는 에너지(-3.1%)이고 근원 PPI는 오히려 +0.4%로 견조했다는 점,…
어제 CPI가 예상에 부합하며 시장을 안심시켰다면, 오늘 새벽 나온 7월 PPI는 그 안심을 한 번 더 확인해주는 듯 보였습니다. 최종수요 물가는 전월 대비 0.0% — 컨센서스 +0.2%를 밑돌았고, 연간 상승률은 6월 5.5%에서 4.7%로 뚝 떨어졌습니다. 표면만 보면 완벽한 비둘기 숫자입니다. 그런데 숫자를 열어보면 이야기가 달라집니다. 하락분은 거의 전부 에너지에서 나왔고(최종수요 에너지 -3.1%, 휘발유 -5.7%, 중간재…
어젯밤 미국 증시는 잔잔했지만, 그 잔잔함 자체가 뉴스였습니다. 7월 CPI가 헤드라인 3.4%·근원 2.5%로 예상치에 정확히 부합하면서 S&P500 7,748.50(+0.26%), 나스닥 26,588.49(+0.54%), 다우 53,770.27(-0.04%)로 마감했고, 9월 연준 인상 확률은 51%에서 42%로 내려왔습니다. 그런데 정작 오늘 가장 극적인 장면은 서울에서 나왔습니다. 코스피가 하루 만에 3.68% 뛰어 6,579.04로 마감하며 장중 매수 사이드카까지 발동시켰습니다. 미국 반도체 지수(SOX)가 2.49% 오르며 엔비디아·마이크론이…
오늘 새벽의 주인공은 두 개의 숫자였습니다. 하나는 한국에서 나왔습니다 — 코스피가 233.51포인트(3.68%) 급등한 6,579.04로 마감하며 매수 사이드카까지 발동됐고, 외국인은 하루에 2조8천억 원어치를 쓸어담았습니다. 어제 알파벳의 자본지출 공포로 흔들렸던 AI 투자 서사가 CoreWeave의 캐펙스 상향 한 방에 하루 만에 뒤집힌 결과입니다. 다른 하나는 방금 미국에서 나왔습니다 — 7월 CPI가 전년 대비 3.4%로 컨센에 정확히 부합하며 두…
간밤 뉴욕증시는 3대 지수가 나란히 밀렸습니다. S&P500 7,728.20(-0.32%), 나스닥 26,445.45(-0.60%), 다우 53,791.85(-0.34%). 미·이란 호르무즈 협상이 다시 교착에 빠졌고, 오늘 밤 발표될 7월 CPI를 앞둔 관망이 겹쳤습니다. 그런데 지수보다 훨씬 중요한 사건이 그 안에서 있었습니다 — 알파벳이 3.6% 급락했습니다. 이유는 실적 부진이 아니라 AI 투자에 들어가는 돈의 크기, 그리고 그 돈을 어떻게 조달하는가였습니다. 같은 날 엔비디아는…
간밤 미국 증시는 나스닥이 0.3%, S&P500이 0.1% 내리며 사상 최고 부근에서 숨을 골랐습니다. 오늘 미장 전망의 축은 유가입니다. WTI가 4거래일 연속 올라 82달러대에 붙으면서 9월 FOMC 금리 인상 확률이 51%까지 튀었고, 미 10년물 국채금리는 4.73%로 1월 이후 최고권에 닿았습니다. 반대편에는 7월 비농업 고용 -23,000명이라는 둔화 신호가 있어, 시장은 지금 "물가는 다시 뜨는데 고용은 식는" 조합을…
어제 코스피는 6,299.66(+0.65%)으로 강보합 마감했지만, 오늘 한국 증시에서 진짜 봐야 할 숫자는 코스닥 854.47(+6.97%)입니다. 7거래일 누적 +32.5%, 매수 사이드카까지 발동된 급등은 실적이 아니라 수급이 만든 가격입니다. 밤사이 미국은 호르무즈 해협 재개 협상이 교착되며 유가가 반등했고, S&P500 -0.1%·나스닥 -0.3%·엔비디아 약 -3%로 사상 최고 부근에서 소폭 물러섰습니다. 원/달러는 1,418.4원으로 달러 약세에도 되레 올라, 오늘 시황의 부담은 대형…
아시아는 8/7 미국 신고가를 제대로 받았다. 닛케이 66,970(+약 2%, +1,363p), 코스피 6,299.66(+0.65%), 항셍 25,937(+269p), 상해 3,966(+26p). 전 지역 상승. 오늘의 진짜 그림은 한국 안에 있다 — 코스피와 코스닥의 극단적 분화. 코스닥 854.47(+6.97%), 매수 사이드카 발동. 로봇·바이오·2차전지 순환매. 반면 코스피는 외국인이 1조 4,887억원 순매도하며 상승폭이 눌렸다. 미국 프리장은 조용하다. S&P500 선물 +0.12%, 나스닥100 선물 +0.38%. 아시아의…
코스피는 지난주 6,258.77로 마감하며 주간 5.10% 밀렸지만, 같은 기간 코스닥은 10.98% 올라 정반대로 움직였습니다. 8/7(금) 밤 미국은 7월 비농업고용이 -2.3만명으로 컨센서스(+8.3만)를 크게 빗나갔는데도 S&P500이 7,757.64 사상 최고 종가를 찍었습니다 — 나쁜 고용이 "금리인상 부담 해소"로 읽힌 겁니다. 한국 증시는 이 발표 전에 장을 마쳐 랠리를 아직 반영하지 못했고, 원/달러는 1,416.1원까지 내려와 외국인 수급에는 우호적인 조건이…